Структура отчета Cash-Flow (ОДДС), источники формирования, основные отличия от ОПиУ. Это вступительная часть материала об анализе Cash-Flow. В рамках данной публикации мы рассмотрим структуру денежных потоков, составим форму отчета Cash Flow, адаптированную под технологию кредитования малого бизнеса и определим основные отличия ОДДС и ОПиУ. В последующих публикациях мы рассмотрим анализ Cash-Flow с точки зрения оценки инвестиционных проектов с многочисленными примерами расчетов показателей.
UPD 2023 Смотрите видео по теме оценки кредитоспособности на моем YouTube канале
Что даст анализ Cash-Flow?
Анализ денежных потоков позволит ответить на следующие вопросы:
- Способна ли компания своевременно и в полном объеме обслуживать свои обязательства?
- Достаточно ли денежных средств для ведения текущей деятельности?
- В каких календарных периодах возникают кассовые разрывы или наоборот - избыток ликвидности?
- Когда требуется льготный период для погашения запрашиваемого кредита?
-
За какой период компания может окупить инвестиционные вложения, и когда можно вывести из оборота инвестиции не нарушая платежеспособность компании?
Так же анализ денежных потоков поможет выявить причины возникновения текущего дефицита денежных средств и определить, насколько они критичны для бизнеса. Обращение предпринимателя за кредитом может быть вызвано именно дефицитом текущей ликвидности, который может возникнуть в следующих случаях:
- увеличение дебиторской задолженности;
- снижение притока денежных средств от операционной деятельности в связи со снижением спроса на предлагаемую продукцию/услуги (или в связи со снижением объема реализации независимо от спроса, например, при порче или утрате товарно- производственных запасов, или при наличии ярко-выраженной сезонности в бизнесе и пр.) при сохранении постоянных расходов, либо переменных на прежнем уровне либо на уровне пропорционально превышающем динамику падения притока.
- рост расходной части по основной деятельности при недостаточном росте поступлений (например, первое время после открытия новой торговой точки);
- текущее погашение кредиторской задолженности в объемах, превышающих объем поступлений от основной деятельности.
- приобретение активов либо капитальные вложения, стоимость которых не покрывается за счет чистого Cash-Flow от операционной деятельности.
- Погашение кредитов и займов в объемах, не покрываемых за счет чистого (разница между поступлениями и выбытием) Cash-Flow от операционной деятельности.
Структура Cash-Flow
Первоначально определим источники формирования денежных потоков их видам (таблица 1):
Источники формирования денежных потоков
Таблица 1
Деятельность | Приток денежных средств | Отток денежных средств |
Операционная |
Поступления от основной деятельности:
|
Расходы по основной деятельности:
|
Финансовая | Кредиты и займы, неоформленные документально вложения владельцев бизнеса, предоставленные во временное пользование | Погашение кредитов и займов, изъятие средств из бизнеса его владельцами не оформленными как заем, предоставленных ранее во временное пользование |
Инвестиционная | Продажа основных средств, дивиденды, процентыот долгосрочных финансовых вложений, возврат долгосрочных финансовых вложений | Приобретение основных средств, капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения |