Классический анализ финансового состояния юридического лица базируется на данных бухгалтерской отчетности. Такая методика является основой кредитования юридических лиц во многих банках. Действительно, это исчерпывающий источник информации. Но не в случае с малым бизнесом.

Классический подход подразумевает анализ отдельно взятого юридического лица – потенциального заемщика, не обращая при этом пристального внимания на остальные компании группы (при их наличии). Кредитование по классическим канонам позволяет формировать заключение о возможности кредитования без выезда кредитного эксперта на место ведения бизнеса, находясь в офисе и используя для указанных целей данные бухгалтерской отчетности и учета.

Однако, используя только официальную отчетность предпринимателя, мало что можно узнать об уровне его кредитоспособности.

Во-первых, это может быть отчетность предприятия, использующего специальные режимы налогообложения. Сделать исходя из нее вывод о финансовом состоянии заемщика невозможно из-за недостаточности данных.

Во-вторых, даже если в силу специфики деятельности предприниматель использует традиционную систему налогообложения, тем не менее, по официальной отчетности нельзя составить объективное мнение о текущем финансовом состоянии компании. Причин тому несколько.

1. Оптимизация налогооблагаемой базы. Достигается это различными способами;

Занижение выручки. Например, находящаяся на традиционной системе налогообложения фирма А закупает товар и реализует его аффилированной фирме Б, которая, находится на специальном режиме налогообложения (Единый налог на вмененный доход), по заниженной стоимости. Фирма Б реализует полученную продукцию по рыночным ценам. В результате отчетности фирмы А (в форме 2) будет отражаться либо мизерная прибыль, либо убыток.

В целях оптимизации налогообложения имущество регистрируется либо на юридических лиц, которые взаимосвязаны между собой и находятся на специальных режимах налогообложения, либо на физических лиц. А в ряде случаев активы не регистрируются на компанию, следуя житейской мудрости, которая гласит: «Не храни все яйца в одной корзине»;

Завышение накладных расходов. Данный метод применяют предприятия, использующие Упрощенную систему налогообложения (доходы-расходы) и Традиционную систему налогообложения.

2. Несоответствие рыночной стоимости активов и балансовой. Таким образом непроизвольно занижается собственный капитал компании.

3. Несоответствие отчетных и реальных показателей в силу срока давности. При оценке финансового показателя в конце III квартала вряд ли показатели отчетности II квартала будут соответствовать текущей ситуации в бизнесе.

Итак, из вышеизложенного следует вывод, что анализ финансового состояния компании при использовании только официальной отчетности, мягко говоря, не будет достоверным.

Что же предпринять? Необходимо использовать специализированную технологию оценки бизнеса, базирующуюся на фактических данных, в том числе и управленческих, способную максимально точно определить уровень кредитоспособности заемщика. Заемщик будет платить деньгами, полученными от реальной деятельности, поэтому нужно знать его фактический потенциал.

Оценивать следует не компанию-заемщика, а весь бизнес. Нередко компании создаются специально под кредит. Работает такая компания 6 месяцев; набирает обороты, не формируя кредиторской задолженности. В общем, создается образ идеального потенциального заемщика. Однако не следует спешить кредитовать его. Прежде всего необходимо узнать, какие компании есть в данной бизнес-группе, ее финансовое положение и наличие долгов. Проблемы одной компании повлекут за собой проблемы другой, в итоге есть риск, что проблемы возникнут у всей группы аффилированных компаний. И как следствие, перспективный клиент станет проблемным заемщиком.

Оценить бизнес, не выходя из банка, невозможно. Выезд на место ведения бизнеса и осмотр материальных активов обязателен. Все данные, необходимые для оценки финансового состояния, также следует получить при выезде. Помимо финансовых данных кредитному специалисту следует проанализировать текущую ситуацию в бизнесе, увидеть и понять состояние материальной базы, каковы условия труда, ассортимент продукции, структура складских запасов и посещаемость точек продаж (при их наличии) и т.д. Специалист должен понимать, как функционирует бизнес, какие перспективы сотрудничества банка и предпринимателя возможны при принятии положительного решения о кредитовании.

При кредитовании микропредприятия важно произвести анализ окружающей его социальной среды. В данном случае обязательно посещение места жительства предпринимателя. Именно социальная среда позволит сформировать мнение о нем как заемщике в полной мере.

На основании полученных данных кредитный специалист самостоятельно заполняет формы управленческого учета (агрегированный баланс и отчет о прибылях и убытках — ОПиУ). Эти формы значительно отличаются от стандартных форм бухгалтерской отчетности и позволяют получить максимальную информацию. Например, в основные статьи расходной части ОПиУ входят: заработная плата, транспортные расходы, налоги, аренда, реклама и прочие расходы (подробная расшифровка обязательна).

Баланс необходимо составлять на дату выезда к заемщику и на дату трехмесячной давности. Отчет о прибылях и убытках составляется за 3 последних месяца. Таким образом, можно произвести сравнительный анализ изменения его собственного капитала и чистой прибыли.

Пример.

Компания получила чистую прибыль за 3 последних месяца в размере 100 000 руб., а собственный капитал увеличился всего на 30 000 руб. Очевидно, что 70 000 руб. были выведены из бизнеса. Необходимо выяснить так ли это и куда были потрачены деньги? После уточнения вопроса у клиента выяснилось, что деньги все же были выведены и потрачены на ремонт собственной квартиры.

Если предприниматель утверждает, что деньги никуда не выводились, то, следовательно, данные финансового анализа неверны. Если же клиент утверждает, что ремонтировал квартиру, но кредитный специалист не увидел и следов какого-либо ремонта, то очевидно, что предприниматель что-то скрывает. Таким образом, пока кредитный эксперт не убедится в полноте и достоверности информации, кредит не должен предоставляться.

Поскольку анализ базируется на фактических данных, необходимо быть уверенным в достоверности данных, предоставленных заемщиком. Для этого следует использовать методику перекрестной проверки. Например, чтобы проверить выручку предприятия сферы розничной торговли за месяц, нужно проанализировать среднедневную выручку, объемы и периодичность закупки товаров, заработок продавца, сопоставив его с расчетным при использовании системы мотивации (многие продавцы зарабатывают на процентах от продаж). Так же существуют различные способы проверки дебиторской и кредиторской задолженности и прочих немаловажных данных.

Используя методику оценки кредитоспособности, базирующуюся не только на данных официальной отчетности, но и на фактических данных, кредитор получает мощный инструмент для оценки бизнеса и структурирования кредитной сделки.