кредитование малого бизнеса

О себе

 

otrez.jpg

Статья "Кредитуем малый бизнес. Финансовый анализ. Первичный анализ и формирование баланса."

Начало

1. Особенности кредитования малого бизнеса

2. Первичное обращение клиента

3. Несколько слов о причинах создания аффилированных компаний

4. Выезд на место ведения бизнеса и заполнение Баланса

   4.2. Анализ пассивов предприятия

5. Вместо заключения

4.1. Анализ активов предприятия

Рассмотрим основные статьи баланса и особенности их заполнения. Начнем с его «активной» части. Активы – это ресурсы предприятия.

К внеоборотным активам относятся все основные средства, прямо или косвенно участвующие в бизнес-процессе и принадлежащие владельцам бизнеса, либо аффилированным с ними лицами (физическим и/или юридическим). Права использования активов необходимо подтвердить. Следует обратить внимание, что независимо от того, кто является юридическим собственником имущества, если мы понимаем, что по факту активы принадлежат бизнесу/владельцу бизнеса и участвуют непосредственно в деятельности компании, то стоимость этих активов заносится в баланс.

Отметим, что стоимость внеоборотных активов при оценке определяется исходя из их возможной рыночной стоимости (а не балансовой) с учетом их текущего физического состояния!

Имущество, полученное в лизинг, с точки зрения рассматриваемой технологии кредитования, есть не что иное, как форма инвестиционного кредита. В активе баланса нужно учитывать предмет лизинга по рыночной стоимости, если он уже поставлен лизингополучателю (а не по стоимости приобретения у поставщика и тем более не по общей сумме лизингового договора). В пассиве баланса следует учитывать оставшуюся задолженность по лизинговому договору, при этом необходимо понимать, что зачастую пассив по этой строке будет превышать актив. Если предмет лизинга еще не поставлен и сделан только авансовый платеж, его необходимо учитывать в дебиторской задолженности (авансы выданные). Если лизингополучатель не выполнил условия договора лизинга, и предмет лизинга был изъят, у клиента возникают убытки инвестиционного характера, которые учитываются при сравнительном анализе балансов и отражаются в графе Снижение собственного капитала. В ОПиУ лизинговые платежи нужно учитывать как использование чистой прибыли; если в договоре выделены проценты по лизингу, их необходимо включить в ОПиУ в постоянные расходы по статье выплата процентов.

Высоколиквидные активы представляют собой остаток наличных средств, находящихся в распоряжении предпринимателя в кассе, на расчетном счете и в качестве сбережений (депозит, наличные накопления и пр.). В статье «Касса» указывается суммарный остаток денежных средств в кассе компании/аффилированных лиц на момент проведения анализа. Учитывается только та сумма, в наличии которой кредитный эксперт смог удостоверится. Сбережения – это денежные средства, накопленные владельцем бизнеса, планируемые к дальнейшему их использованию в бизнесе (особенно характерно для сезонного бизнеса). По статье «Расчетный счет» отображается совокупный остаток безналичных денежных средств на расчетных счетах компании/аффилированных юридических лиц/ИП на момент проведения анализа.

Дебиторская задолженность включает в себя счета к получению, предоплаты и авансы, сделанные заемщиком в адрес контрагентов.

При формировании этих статей баланса необходимо:

  • выяснить, сколько всего дебиторов и какова задолженность каждого, указать дату ее образования и погашения, сравнить с условиями договора. При очень большом числе отдельных задолженностей и отсутствии у клиента компьютеризированного финансового контроля следует провести детальный анализ 5 – 10 самых крупных должников и определить доли стратегических дебиторов, а так же динамику изменений дебиторской задолженности по основным дебиторам;

  • проанализировать структуру дебиторской задолженности, в том числе существование ее проблемной части (при наличии), определить удельный вес дебиторской задолженности в структуре баланса и оценить диверсификацию дебиторской задолженности (определить зависимость предприятия от основных контрагентов, доля которых занимает более 50% в структуре дебиторской задолженности). Следует изучить информацию о том, на каких условиях ведется работа с этими дебиторами, образовалась ли задолженность в результате предоставления товарного кредита постоянному клиенту или в результате разовой отгрузки неизвестному клиенту. Есть ли тенденции по накоплению или сокращению дебиторской задолженности, связанные с сезонностью или решением об изменении политики продаж, принятым руководством;

  • не включать в состав оборотных средств неурегулированную просроченную дебиторскую задолженность, срок погашения которой наступил более чем 60 дней назад. Просроченная задолженность - это часть активов, на которую может произойти снижение оборотных средств;

  • учитывать товар, отданный контрагентам на реализацию и на консигнацию (при наличии соответствующих договоров). В соответствии с законодательством консигнация имеет определенные сроки, указанные в соответствующих договорах, и предполагает обязанность контрагента расплатиться за консигнационный товар независимо от сроков реализации последнего;

  • учитывать, что оплаченными вперед, могут быть любые из расходных статей бизнеса: товар, сырье, услуги, входящие в себестоимость, оборудование, накладные расходы (аренда, охрана и т.д.). Может возникнуть ситуация, когда предприниматель сделал предоплату, а товар или услуга не предоставлены. Поэтому в случае с предоплатой информация о сроках ее совершения и предоставления товара или услуги тоже очень важна. Наиболее часто встречающаяся связанная с этим проблема – ненадежность поставщика или потеря товара в пути или при прохождении таможенной очистки. Кредитор должен изучить договоры поставки/предоставления услуг, чтобы выяснить характер взаимоотношений заемщика с поставщиками: носят ли эти отношения долгосрочный характер или заемщик ожидает поставки от конкретного поставщика впервые;

  • учитывать в дебиторской задолженности денежные средства, отданные под отчет сотрудникам на различные нужды, в том числе на закупку товара (эти ресурсы могут быть учтены как предоплата за товары/услуги).

Учитывается только та дебиторская задолженность, которая подтверждается документально (накладные на поставку товара, расписка о частном займе). Если дебиторская задолженность просрочена или не подтверждается документально, в балансе ее учитывать не нужно.

В статье «Счета к получению» отображается задолженность покупателей и заказчиков за товары и услуги. Стоимость товаров, отгруженных со склада поставщика, но еще не пришедшие на склад покупателя (в данном случае - на счет заемщика) указывается в статье «Товары в пути». Предоплату за товар либо за выполненные услуги отображаем как «Авансы выданные».

Товарно-материальные запасы ( далее ТМЗ) можно разделить на две группы: товарные и производственные запасы. ТМЗ в торговле – это товары для перепродажи, в производстве – сырье, материалы или комплектующие, полуфабрикаты (незавершенное производство) и готовая продукция. В услугах в качестве ТМЗ учитываются расходные материалы.

Рассмотрим порядок заполнения статей баланса. Готовая продукция отражается в балансе по себестоимости, с учетом переменных расходов на ее производство и транспортировку. Товары для перепродажи оцениваются только по закупочной стоимости. Во время анализа готовой продукции или товаров для перепродажи необходимо увидеть место хранения товара, определить спрос на данный вид товара, соотнести объем запасов с оборотом (определить степень затоваривания). Необходимо так же выяснить условия расчетов за товар, остаток на дату проведения анализа. Если клиент берет товар на реализацию, консигнацию, важно выяснить соотношение «своего» и «чужого» товара в общей сумме продукции.

 

Если кредитный эксперт замечает, что среди ТМЗ есть товар, который предприниматель не реализовывал последние три месяца, то, в зависимости от степени ликвидности, необходимо либо дисконтировать этот товар, либо вообще не учитывать при заполнении баланса. Исключение в данном случае может составить ликвидный сезонный товар, реализация которого в дальнейшем не составит трудностей. Бракованный товар, обрезки, товар с просроченным сроком годности не учитывается в балансе.

Сырье оценивается по закупочной стоимости. Полуфабрикаты - в зависимости от степени их готовности.